全球石化行业步入新一轮扩能周期，产能激增带来多重挑战

全球石化行业在经历了2024年的短暂产能调整期后，于2025年再度迎来大规模投产高峰。据最新数据显示，2025年全球基础石化原料将新增产能2986万吨/年，同比增长高达35%。其中，中国作为石化产业的重要一环，新增产能规模将达到1830万吨/年，占比超过60%。这一波产能增长不仅彰显了全球石化行业的发展活力，也带来了前所未有的市场挑战。

 

在新一轮扩能周期中，乙烯和PX成为产能增长的主要力量。预计2025年全球乙烯总产能将增至2.4亿吨/年，PX总产能将增至8068万吨/年。然而，随着新增产能的持续释放，全球乙烯装置的开工率预计将下滑0.7个百分点，降至80%左右。尽管北美和中东地区因成本优势保持较高开工率，但全球整体石化产业链仍将面临严峻的供需平衡压力。与此同时，我国PX产能扩增速度放缓，但在产业配套完善的情况下，全球PX存量装置的有效开工负荷预计将稳步提升，2025年平均开工率有望较2024年提高0.9个百分点。

 

值得注意的是，随着新能源的崛起，全球化工行业正面临油品需求长期下降的趋势。中国油品消费预计将在2025年达到顶峰，而全球液体燃料需求也将在未来5至10年内达到峰值。在欧洲，化工产能的退出速度正在加快，中国则面临着“油转化”以及化工产业结构性升级的双重挑战。全球基础化工品的供应增长速度已远超需求，亚洲地区尤为突出。据预测，到2025年，全球乙烯、丙烯和丁二烯的产能将分别达到2.38亿吨/年、1.81亿吨/年和1894万吨/年，其中中国“三烯”产能均居世界首位。

 

产能过剩与经济放缓的双重压力下，全球石化产品消费呈现出差异化的复苏态势。在货币政策调整和发达经济体通胀压力缓解的背景下，美国经济有望迎来平稳增长。东南亚等新兴经济体经济增长和贸易潜力或得以进一步释放。同时，新冠疫情后海外补库需求强烈，对石化产品消费产生了一定的拉动作用。在合成树脂、合成纤维和合成橡胶等具体产品领域，亚洲市场特别是中国市场展现出强劲的增长潜力。

 

在区域经济表现分化的背景下，全球石化产品贸易格局也在进一步调整。随着欧美贸易关税壁垒的增强，中国对美出口市场面临更大压力。而东盟等新兴经济体受益于人口红利和长期经济增长潜力，预计将成为全球石化产品的重要市场。欧洲则因低碳能源转型和油气短缺影响，产能占比及市场份额逐年下降，为美国和中东向欧洲出口创造了市场空间。

 

面对全球石化行业的这一系列变化和挑战，中国化工企业应积极应对，推动产业升级和拓展国际市场。一方面，要加速推进化工产能的转型升级，通过调整产业结构、优化布局策略，提高高附加值产品的比例。加大资本、资源和技术投入，聚焦新材料发展，提升产品附加值和国际竞争力。另一方面，要积极开拓国际市场，寻找新的客户资源，增加化工中间体、合成材料等产品的出口量。通过扩大与共建“一带一路”国家以及RCEP成员国的贸易规模，提升在国际市场上的定价能力和品牌知名度。

 

总的来说，全球石化行业新一轮扩能周期的到来既带来了机遇也带来了挑战。中国化工企业应深刻理解行业发展现状，制定并执行相应的策略，推动化工产业高质量发展。在产业升级和国际市场拓展的过程中，中国化工企业有望实现从规模优势向价值优势的转变，为全球石化行业的发展贡献更多力量。