油价下跌，原油便宜过矿泉水，何处避险？

受疫情蔓延和油价暴跌影响，全球资本遭遇超级黑色星期一。

 

 

周日中东股市“先跌为敬”，今天开盘后股灾蔓延至全球。亚太市场方面，日经225指数收盘大跌5.07%，创近三年股市最大单日跌幅；恒生指数收跌4.23%，创2016年以来的最大单日跌幅；韩国综合指数下跌4.19%，创2012年以来的最大单日跌幅。新加坡、印度、印尼、孟加拉国、菲律宾、越南市场指数跌幅均超过5%。澳洲标普200指数和泰国SET指数跌幅更是超过7%，跌幅创2008年金融危机以来新高。

 

中东股市延续了周日的暴跌行情。截止发稿，卡塔尔、沙特、阿联酋等国市场指数跌幅超过8%，沙特阿美开盘暴跌10%。

 

作为欧洲疫情中心的意大利，该股MIB指数开盘后迅速大跌超11%，多只股票由于卖盘过多一度无法交易和显示价格。意大利《米兰财经报》9日报道，意大利财政部副部长维拉罗萨表示正与意大利证监会和央行密切沟通，准备出台相应措施维护金融市场稳定。当前意大利新冠肺炎确诊病例已高达7424例，单日新增确诊病例超过1500例。

 

意大利市场监管机构孔波斯（Consob）周一在声明中表示，停止股票市场的交易将会产生长期问题。声明提出，根据欧盟规定，当股指下跌超过10%的时候，可能会出台做空禁令。声明表示，考虑到其影响的局限性和当前的市场环境，停止个股交易的机制已经建立，而且运作良好。声明还称，暂停所有交易并不能解决股指下跌的根本原因。

 

除了美国股市之外，今天加拿大股市开盘下跌7%，为2008年以来最大跌幅。巴西基准股指下跌10%，触发熔断。

 

欧洲其他股市也跟随大跌，截至发稿，英国富时100指数、法国CAC40指数和德国DAX指数均已超过6%。标普500指数期货下跌4.9%。

 

今日暴跌后，多国股指距此前的的高点跌幅超过20%，进入技术性熊市。主要市场指数中，俄罗斯RTS指数最新收盘价距今年1月的高点跌幅23.84%，日本东证指数较去年12月的高点下跌20.5%，率先跌入技术性熊市。

 

 

当地时间8日晚间，期货市场夜盘开盘打了众人一个措手不及！NYMEX原油期货主力合约开盘价仅32.43美元/桶，创2016年2月以来的四年新低，相较于前一交易日41.57美元/桶的收盘价下跌21.99%。ICE布伦特原油期货价格走势类似，价格同样跌破40美元/桶整数关口。

 

以NYMEX原油期货在1月8日盘中达到的年内高点65.65美元/桶计算，对比32.43美元/桶的开盘价，也就是说，不到三个月的时间内，NYMEX原油期货价格已经“腰斩”。

 

▲NYMEX原油期货今年以来走势来源：Wind

 

国际油价这一轮的暴跌与OPEC+会议有关。据外媒报道，沙特计划下个月增加石油产量，日产量将超过1000万桶。知情人士透露，沙特4月份的原油产量可能会从本月的约970万桶/日增至1000万桶/日。不仅如此，沙特表示还将大幅调降石油官方售价。

 

而在此之前，上周五(6日)，历时两天的OPEC+会议减产谈判破裂，从2017年开始的俄罗斯与OPEC减产合作将在2020年3月退出历史舞台。此前，OPEC建议在二季度减产150万桶/日，同时建议将该减产力度延续至年底，其中OPEC将减产100万桶/日，盟友国家将减产50万桶/日。

 

当天，市场反应不出所料。截至6日收盘，NYMEX4月原油期货合约跌10.07%报41.28美元/桶，创2014年11月以来最大单日跌幅；ICE布伦特5月原油期货合约跌9.44%报45.27美元/桶，创2008年12月以来最大单日跌幅。业内人士指出，如此跌幅是市场对OPEC+减产预期完全落空的最悲观反应。

 

 

“对市场而言，原油已成为比冠状病毒更大的问题，”VitalKnowledge创始人亚当?克里萨弗利（AdamCrisafulli）周日表示。他补充称：“如果布伦特原油价格继续下跌，标普500指数几乎不可能持续反弹。”克里萨弗利指出，石油对美国经济“至关重要”。许多人受雇于该行业，而高杠杆的石油和天然气公司是固定收益市场的关键。他说:“这个行业就像信贷的源头，尤其是高收益，因为它有大量的未偿债务。”

 

美国总统特朗普称，油价下跌是因为沙特阿拉伯与俄罗斯的争执。

 

自冠状病毒暴发引发人们对原油需求放缓的担忧以来，油价一直受到抑制。美国西德克萨斯中质油（WestTexasIntermediate）今年以来下跌了32%，而国际基准布伦特原油（Brentcrude）下跌了31%。许多华尔街人士预计，欧佩克将进一步减产，以提振油价。但是，在星期五的谈判破裂之后，欧佩克的盟友俄罗斯拒绝同意拟议中每天减少150万桶的产量。

 

现在，供应方面可能也出现了问题。这个由14个成员国组成的欧佩克及其盟友也未能就延长目前的减产达成协议。这意味着，到4月1日当前协议到期时，每个国家实际上都可以自由支配自己的原油产量。

 

 

高盛表示，随着产油大国之间的石油价格战爆发，油价可能会再跌43%。

 

摩根士丹利（MorganStanley）预计，布伦特（Brent）原油价格将在第二季度跌至每桶35美元，西德克萨斯中质原油（WTI）的交易价格将低至每桶30美元。该公司此前预测布伦特原油价格为57.50美元，西德克萨斯中质原油为52.50美元。有些人甚至更加悲观。曾任埃克森美孚中东问题高级顾问、现任美国石油公司首席执行官的阿里?赫德雷（AliKhedery）说2020年油价将达到20美元，巨大的地缘影响。已经谈判的破裂可能会带来灾难性的后果。