世界原油市场发展趋势

 

2018年全球原油贸易量持续上涨，贸易总量达到22.631亿吨，相比2017年增长了0.675亿吨。

 

储量方面，根据BP最新发布的数据，2018年常规原油已探明储量相比2017年增长了3亿吨，达到2359.8亿吨。全球原油储量主要分布在中东、中南美洲和北美地区，三地合计占到全球总储量的81%(见图 1)。中东原油储量最多，已探明储量达到 1140.6亿吨，远远高于其他地区，占全球总储量的48%；中南美洲原油储量为443.5亿吨，仅次于中东地区，占全球总储量的19%；北美地区储量达到323亿吨，占全球总储量的14%；欧洲及欧亚大陆、非洲和亚太地区分别占9%、7%、3%。
 

 

供应方面，中东产量全球第一，北美地区的产量持续增长。2018年全球原油产量为44.74亿吨，相比2017年增长了0.94亿吨。从产量分布看，中东地区原油产量最高，达到14.9亿吨，占比 33.29%；北美地区产量达到 10.27亿吨，占比 22.96%；欧洲及欧亚大陆达到8.72亿吨，占比 19.49%；非洲、中南美洲及亚太分别占比8.69%、 7.49%、8.08%。尽管中东地区的原油产量远高于其他地区，但近年来产量增幅有限，从2008年的12.71亿吨增加到2018年的 14.9亿吨，年均增速仅约为1.6%；而同期北美地区则因为页岩油的开采，产量从 6.12亿吨增长到10.27亿吨，年均增速达到5.4%；其余地区近年来产量并没有增长，反而呈现出略微下降的趋势（见图2）。
 

 

在需求方面，以亚太地区为主导。2018年全球石油消费总量约为 45.29亿吨 (见图 3)，主要集中在亚太、北美和欧洲及欧亚大陆地区，消费量合计占全球原油消费总量的 80%。从各地区的消费来看，亚太地区消费量最高，2008～2018 年间，原油消费量从12.14亿吨增长到16.48亿吨，年均增长3.1%，占全球消费总量的36.39%，贡献了全球86.7%原油消费增长。而其他地区则相对比较稳定，原油消费量并未出现明显的上升迹象。
 

 

 

原油市场的资源分布和供需结构决定了原油市场的发展方向，在当前的市场环境下，原油市场的发展趋势呈现出一些新的特点。

 

 

目前全球原油产量主要集中在OPEC国家、美国以及俄罗斯，2018年分别占到全球原油总产量的41%、15%和13%。OPEC国家在全球原油供应中仍然占有优势地位，但近年来随着美国页岩油的崛起，其影响力正在逐渐减弱。2018年OPEC为了减产提价，全年共缩减产量1900万吨，而同期美国原油产量增长了9500万吨，完全覆盖掉OPEC减产量。这也导致OPEC减产协议并没有达到预期的效果，反而白白牺牲了自己的市场份额。

 

 

页岩革命的成功，使得美国原油产量迅速增长。根据BP统计的数据显示，2008年至2018年间，美国原油产量从3.02亿吨增长到了6.69亿吨，产量增长了近122%，已超过沙特成为全球第一大产油国。而同期原油消费量仅从8.77亿吨增长到8.92亿吨，仅增长了1.7%。产量的迅速增长，使得美国原油供需体系发生了根本的转变，为了缓解原油产量的迅速上升，美国于2015年解除了原油出口禁令，之后出口量迅速扩大，2018年美国原油出口量达到9700万吨，相比2017年增长了7400万吨。

 

 

过去十年间，原油需求增长基本来自于非经合组织国家，中国和印度领跑全球消费。全球原油消费量从2008年的40.27亿吨增加到2018年的45.29亿吨，年均增速 1.2%左右。其中，非 OECD 国家贡献了几乎所有的增量，而OECD成员国大多已经进入工业化中后期，原油消费量出现下滑。过去10年，经合组织成员国的原油消费量从2008年的22.17亿吨降至2018年的21.33亿吨，而非经合组织国家的原油消费量则从2008年的18.09亿吨增加到 23.96亿吨，年均增速在3%左右，远高于全球原油消费增速。从国家的角度来看，过去10年，中国和印度贡献了全球68%的原油消费增长。目前中国的产业结构正在由劳动密集型向技术密集型和资本密集型转变，电动汽车保有量迅速上升，天然气和可再生能源消费量不断增长，预计中国的原油消费增速将会逐渐放缓。而印度尚处于工业化早期，在工业和交通中的原油消费量将会逐 渐增加，因此未来原油最大的消费增量有可能来自印度。